前年底中央经济职责会议和本年政府职责讲述均将"任性提振消费、提高投资效益，全场所扩大国内需求"列为本年各项要点任务之首。3 月 16 日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项活动决议》探花 七天，明确将实施服务消费提质惠民活动，促进生存服务消费、扩大文学旅游消费。
这意味着不管是在政策面，如故在行业自觉趋势上，服务消费的增长势头齐会相配建壮。凭证国度统计局公布的数据，2024 年我国服务零卖额比上年增长 6.2%，增速高于同期商品零卖额 3 个百分点，2025 年在政策赞助下，增长粗略率会进一步提速。
在不久前，好意思团也告示将原到店详尽事迹部（到综事迹部）追究改名为服务零卖事迹部。践诺上，好意思团中枢业务恰是服务零卖的进军参与者，亦然促进服务消费的最大受益者之一。
3 月 21 日，好意思团公布 2024 年全年及四季度财报。数据上，2024 全年，好意思联接尾营业收入 3375.92 亿元，同比增长 22%；2024 年单季度，好意思团则末端营业收入 884.87 亿元适宜成本市集预期。
好意思团 2024 年末端稳健增长，这主要源自两方面成分，一是组织架构颐养下公司里面各项业务的协同效应彰着增强；二是包含商家、用户、骑手、平台在内的扫数这个词零卖业务生态在行业大盘中走出相对上风。
01业务协同恶果走漏
2024 年以来，好意思团进行了屡次组织架构颐养，关节词是"整合"。如将到家事迹群、到店事迹群、好意思团平台、基础研发平台等整合为中枢土产货买卖，取消零丁事迹群架构；将好意思团 SaaS、骑行、充电宝等业务统一成为"软硬件服务"，快驴、小象、优选等业务统一成为"食杂零卖"等。
一般来说，企业进行组织架构的整合，相同是出于幸免近似消费职能资源，加强业务间互助，以及长入策略主义等考量，好意思团亦是如斯。
夙昔在互联网的流量红利之下，好意思团礼聘的所以各种事迹群为主的垂直型组织架构，主义是通过垂类业务聚焦，最大化地享受行业增长红利。跟着流量红利澌灭，业务增长的中枢驱动成分将冉冉从用户数目增长转为用户黏性增长。与此同期，用户抵消费场景、商户对业务场景的需求也日趋多元，这促使好意思团加强业务间的互助与交融。
举例，比年来消费者对即时零卖的需求大幅耕作，这使得部分商品的消费场景由从前的到店消费更正为到家消费，对应业务为好意思团闪购；另外，到店餐饮商家也有拓展外卖业务的需求，同期也不错借助到店与外卖消费的口碑相互引流，对应业务为品牌卫星店。这意味着，不管抵消费者如故商家而言，到家与到店消费场景的壁垒正在冉冉消失，而平台当然也需要实时冲破业务壁垒，增强到家与到店业务的协同性，并减少资源的近似消费，这亦然好意思团屡次组织架构颐养的中枢原因之一。
在组织架构颐养的基础上，具体到业务协同的末端，好意思团率先将"神会员"扩容动作主要合手手。
这主要源自两方面原因，一是好意思团需要一个同期笼罩到店、到家业务的流量进口，以末端到店、到家用户的相互升沉；二是好意思团需要一个记号性的品牌钞票以耕作用户心智。以前仍是在到店业务中实践见效的神会员体系当然就成为最好取舍。
凭证好意思团暴露，神会员在 2024 年 7 月已笼罩中枢土产货买卖全品类，并在四季度进一步膨胀至跟团游、景点门票等品类。当今，参与"神会员"的到店酒旅商户占比已超 70%，使用神券下单的订单占比陆续耕作至中枢土产货买卖总单量 40% 以上，GTV 孝顺增幅更高。同期，好意思团还在事迹电话会中进一步暴露，异日神会员将会进一步升级为好意思团会员，进一步强化用户心智。
从财务数据看，好意思团在组织架构颐养、业务协同方面的一系列举措也赢得了彰着的效果。
率先是收入连接稳健增长。2024 年全年探花 七天，好意思团中枢土产货买卖末端营收 2502.47 亿元，同比增长 20.9%。
其次是毛利率同比回升，且各项用度率着落彰着。分季度看，好意思团 2024 年各季度的毛利率水平均高于 2023 年同期，同期，公司销售用度率也从 2024 年二季度运行同比下滑，2024Q2-2024Q4 销售用度率同比下滑约 3 个百分点。这一方面源自优选业务减亏，另一方面则是业务协同后运营效用有所提高。
图源：好意思团各季度毛利率、销售用度率、料理用度率贵府开头：Wind、36 氪整理
02生态共赢理念进一步贯彻
好意思团事迹的稳健增长，不仅收成于业务协同带来的内生能源，更源于其对生态共赢策略的永远信守，即以包含用户、商家、骑手、平台在内扫数这个词生态体系的良性互动为基础，进行业务的拓展和筹划。
好意思团相持打造共赢生态的逻辑也并不难贯通，在潜入知悉并知足用户需求的同期，骨子上也在为商家和骑手创造业务增量。另一方面，好意思团在匡助商家耕作运营效用，保险骑手权利的同期，践诺上也在为用户创造优质郑重供给。具体而言，好意思团针对其业务生态主要作出如下举措：
关于用户而言，好意思团主要通过丰富优质供予以知足用户各种化的需求。
在知悉到用户日益增长的即时零卖需求后，好意思团以闪购为基础，陆续拓展优质品类供给，为消费者提供" 30 分钟万物到家"的购物体验。放胆 2024 年末，好意思团闪购已和超 5600 家大型连锁零卖商、41 万土产货小商户以及超 570 家品牌商达成合作。另外，面临用户对高品性外卖的需求，好意思团还衔接品牌餐饮推出"品牌卫星店"，为用户提供高质价比外卖。
同期，好意思团也在积极鼓吹食安体系确立，并于近期上线"明厨亮灶"专区，在寰宇任性扩充"阳光厨房"，同期为参与商户提供硬件开导和补贴、平台流量歪斜等赞助。
关于商户而言，好意思团主要通过简化营销、反内卷，为商户创造健康的营商环境。
2024 年 12 月，好意思团追究启动商户助力筹划，过问 10 亿元真金白银赞助优质商户探索转变，当今该筹划已完成三批现款兑付，累计向 3.8 万优质商户披发现款赞助。此外，好意思团还通过特价团购、直播活动与主题营销，为商户打造更定制化、多元化、高效用的营销用具，同期还提供消费者知悉、评价料理与榜单名次等用具服务，助力商户优化计议并积贮数字钞票。
关于骑手而言，好意思团奋勉于于耕作骑手权利保险和福利关怀，其中耕作福利待遇与职责体验是首要任务。
2024 年，好意思团落实了包括"骑手友好社区"通行处治决议、上线"骑手之家"功能、试点骑手疲钝料理机制等一系列举措。同期，好意思团还实施了一系列关爱举措，如系统端上线防疲钝功能，为听障骑手提供独特关怀树立，并为碰到紧要疾病或需要诠释救助的骑手家属提供帮扶。
针对市集比拟调节的骑手社保问题，在潜入调研及关系部门的蛊惑下，当今好意思团已初步酿成骑手社保试点决议，并将于本年二季度运行在部分城市实施。此外，自 2022 年 7 月以来，好意思团在东说念主社部蛊惑下，率先启动新劳动款式东说念主员职业伤害保险试点，已出资 14 亿为 7 个试点省市的全量 600 多万骑手交纳职业伤害保费。
凭证暴露，2024 年好意思团年交游用户数突破 7.7 亿、年活跃商户数增至 1450 万，用户年均交游频次也创出历史新高。运营数据的增长，很大程度上就源自于好意思团对生态共赢策略的永远信守。虽然，这最终会升沉为公司的财务事迹。
03新增长弧线正在浮现
比年来，出海、AI、机器东说念主成为成本市集热词，企业的出海程度、AI 布局成为其提振估值的关节成分，好意思团也在这两个场所赢得突破性的推崇。
草榴地址率先是出海方面，2024 年 9 月，好意思团在国外的外卖平台 Keeta 初次进入沙特市集，当今仍是在沙特阿拉伯的扫数主要城市开展业务，用户数和订单数飞速增长。
天风证券测算，中本性形下，沙特外卖总边界有望达到 1104 亿元，海湾六国外卖总边界有望达到 1566 亿元。国内好意思团市占率高于 70%，研究到好意思团具有较为丰富的外卖运营训戒和出海见效训戒，假定好意思团浸透率在 50%-80% 之间波动，中期维度下，瞻望出海业务将会为好意思团带来十分可不雅的利润。
在 AI 方面，好意思团也在事迹电话会中暴露了刻下推崇和异日筹划。当今，好意思团在 AI 进行了三个层面的布局：第一个层面是将东说念主工智能融入职工的平淡职责；第二个层面是使用东说念主工智能来升级现存的面向企业、面向消费者的居品和服务；第三个层面是构建里面大言语模子。
好意思团暴露，2024 年公司已在 GPU 资源上过问了数十亿元，而且 2025 年筹划进一步加大在这个关节边界的投资边界。同期在研发过问方面，好意思团 2024 年累计研发过问 211 亿元。
AI 行业的爆发，也为机器东说念主产业带来新的发展机遇。早在 2016 年，好意思团就运行探索自动配送，并在 2017 年运行了无东说念主机方面的研发。放胆 2024 年底，好意思团无东说念主机已通达 53 条航路，累计配送订单超 45 万单；自动配送车累计配送近 500 万单，服务数百个社区的配送需求，其中自动驾驶里程占比 99%。除行将在香港通达配送航路外，近期好意思团无东说念主机还在迪拜开启了买卖化运营。
AI 和机器东说念主对好意思团的道理在于，外卖的配奉上，存在好多东说念主力难以完成的配送场景，比如顶点天气、复杂路况、独格外形、景区园区等禁闭场景，使得路面配送存在较多贫困，而无东说念主机能够通过科时间力补充运力，致使是翻山跨海。
比如，最近好意思团无东说念主机在香港完成了首单配送，翻山跨海的配送难题，有了新解法。
从香港马鞍猴子园到香港科学园的白石角长廊，直线距离唯有 1.8 公里，但因为跨海和公园地形的成分，骑行距离达到 7.8 公里，耗时约 40 分钟。而由无东说念主机来完成，能够直线飞行，大大训斥配送时刻，耕作消费者体验。
因此探花 七天，跟着好意思团出海、AI 两大增长弧线冉冉明晰，无疑会重塑好意思团的估值逻辑。也让市集对好意思团，绽放了新的思象空间。